金御优配 全面提速！机器人产业开启全新格局：量产+AI双升级
人形机器人产业链利好事件不断，市场关注度持续升温。
近期，机器人行业在资本市场、产业化进展以及AI技术融合等方面持续释放积极信号，市场对于人形机器人产业链的关注明显提升，具身智能方向热度持续升温。
多家机构认为，随着量产节奏逐步明确、供应链能力持续成熟以及AI大模型加速迭代，人形机器人行业正逐步从主题驱动迈向产业驱动，行业竞争焦点也开始从硬件本体向智能化能力转移。
机器人产业催化密集落地
近期，人形机器人产业链消息持续升温，行业关注度明显提升。
6月1日，宇树科技科创板IPO申请顺利过会。从3月20日获受理，到正式过会仅历时73天，成为近年来A股硬科技企业IPO审核速度最快案例之一。作为国内机器人领域代表性企业，宇树科技登陆资本市场，也被市场视为机器人产业景气度提升的重要信号。
与此同时，海外产业链也持续释放积极进展。近期，围绕特斯拉Optimus机器人的产业化进展持续受到市场关注。市场普遍聚焦其供应链扩产、商业化落地及后续量产节奏，人形机器人产业链景气预期持续升温。
此外，AI技术与机器人融合趋势也在持续强化。今年以来，英伟达多次强调“Physical AI（物理AI）”方向。英伟达认为，随着Physical AI发展，机器人正从执行固定指令的自动化设备，向能够理解物理世界并进行自主决策的智能系统演进。在大模型、算力平台以及仿真系统持续迭代背景下，市场对于具身智能与机器人产业的长期空间的预期进一步提升。
在业内看来，随着产品迭代、供应链成熟以及应用场景不断拓展，人形机器人行业正逐步从主题驱动向产业驱动过渡，产业化进程有望持续推进。
行业进入量产验证阶段
随着产业催化不断累积，市场对于机器人行业的关注重点，也开始从“概念预期”进一步转向“量产兑现”。
东海基金表示，当前人形机器人行业已彻底告别主题炒作，正式迈入产业趋势兑现阶段，基本面驱动属性显著增强，板块配置价值凸显。
东海基金进一步表示，产业化拐点已明确到来，核心标杆产品量产落地节奏敲定。特斯拉已向核心供应商下达量产订单，2026年三季度产能将开启高速爬坡，7月至9月产能逐月快速提升，行业正式进入商业化量产周期。
富国基金的基金经理苏华清也表示，Optimus量产即将开始，近期订单有望开始落地，6月至7月份500台以上订单已发。随着三季度需求快速爬坡，产业将从此前送样验证阶段正式迈向批量生产阶段。
在行业迈向量产过程中，市场对于企业竞争力的判断标准也正在发生变化，供应链能力的重要性进一步提升。
中欧基金的基金经理宋巍巍表示，行业评价体系正从“表演能力”转向“应用场景”。订单规模、客户质量、交付能力、场景适配度等指标，正逐渐成为衡量企业价值的重要依据。
宋巍巍表示，行业正在从早期技术验证阶段，迈向以量产交付、场景落地和工程化能力为核心的产业攻坚阶段。未来决定企业竞争力的，不仅是技术是否领先，更是“技术、场景、交付”三者能否形成闭环。
东海基金也表示，二季度是上游供应商海外建厂攻坚关键期，海外产能布局规模、自动化水平及良品率，将直接决定企业后续订单份额，率先完成海外产能落地的企业有望优先享受量产红利。
市场关注点聚焦“大脑”能力
在产业进入量产阶段后，市场关注重点也开始进一步向具身智能与“大脑”能力转移。
东海基金表示，2026年行业竞争已从本体硬件比拼，转向智能大脑、数据闭环与场景落地能力。依托多维海量数据支撑，机器人大脑迭代正在提速，年内有望跑通预测、决策、评估、学习的自主进化闭环。
苏华清也表示，此前市场对于机器人量产预期已较为充分，但对于“大脑”即物理AI能力的进展尚不明确。若后续量产后对外展示的大脑能力超出预期，板块可能迎来更大机会。
与此同时，资本关注方向也正在发生变化。随着国家级资本入场，赛道战略属性进一步凸显。
宋巍巍表示，2026年，国家级基金和大型产业资本直接参与具身智能行业投资，成为行业发展中的重要信号。这表明，人形机器人已不再只是一级市场追逐的热门概念，而是开始被纳入制造业升级和未来产业布局的更大框架中加以审视。随着“国家队”入场，赛道的政策预期、产业协同空间和长期战略价值，都在进一步提升。
对于未来行业格局，宋巍巍表示，未来行业大概率将呈现“中美双强、头部极化、分层竞争”的特征。一方面，中美仍将是全球人形机器人和具身智能竞争的两大核心阵地。美国企业在基础模型、软件平台和顶级资本支持上优势明显，中国企业则在供应链、制造体系、场景验证和出货速度上更具现实优势。另一方面，行业资源或将进一步向头部集中。
排版：王璐璐
校对：王朝全
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